1.1. Фондовая биржа. Что это такое, и какими бывают биржи?
Скрытый текст:
Под фондовой биржей подразумевают электронную систему для торговли ценными бумагами. Существует две самые крупные фондовые биржи на территории России: РТС и ММВБ. Основной объём торговли акциями проходит на бирже ММВБ, но на бирже РТС есть, к примеру, срочная секция, там торгуют фьючерсами и опционами на акции и индекс РТС. Впрочем, ММВБ в скором времени также планирует открытие своей срочной секции.
1.2. Как проходит заключение сделки на бирже?
Скрытый текст:
Те, кто хочет продать свои акции, выставляют в системе свои заявки, то же самое делают те, кто хочет их купить. Далее на бирже автоматически происходит сверка соответствия заявок, и в случае нахождения соответствий автоматически производится сделка, и акции переводятся в собственность покупателя.
1.3. Можно ли физическому лицу торговать на бирже?
Скрытый текст:
Можно, но только через брокерскую компанию, которая является посредником и ведёт учёт операций, а также, в случае необходимости, уплачивает подоходный налог. Посредничество брокера не влияет на время прохождения сделок и заявки появляются на бирже сразу, уже через пару секунд после их ввода.
1.4. Какую сумму денег надо иметь, чтобы торговать на бирже?
Скрытый текст:
Подобных ограничений не существует. Одни из самых дешёвых позиций на бирже стоят около ста рублей (к примеру, акции Ростелеком), а наиболее дорогие порядка двух тысяч рублей (РАО ЕЭС). Совсем другое дело, что некоторым брокерам не хочется связываться с мелкими депозитами и поэтому они накладывают свои ограничения на мелкие счета, или же повышают комиссию при небольших оборотах.
2. Брокеры.
2.1. Брокер — кто это?
Скрытый текст:
Брокер представляет собой компанию, которая даёт доступ на биржу. Эта компания проводит учёт операций клиента, а также уплачивает подоходный налог. Помимо этого брокер имеет возможность кредитовать клиента (маржинальное кредитование), давать аналитические данные, информационные ленты и другие сервисы. За каждую дополнительную операцию брокер берёт комиссию с клиента.
2.2. Как правильно выбрать брокера?
Скрытый текст:
Для начала нужно понять, что именно вы хотите, что имеет первостепенное значение, а от чего можно и отказаться. На выбор брокера могут влиять факторы:
- комиссия брокера. Как правило, комиссия составляет процент с оборота. Обычно она составляет от 0.1% до 0.04%. Если вы не планируете активно управлять позицией и не будете часто совершать сделки, то комиссия не имеет особого значения. Но если вы хотите активно торговать, то на величину комиссии надо обратить особое внимание, так как она может съесть существенную долю вашей прибыли. Есть брокеры, которые берут фиксированную плату, за депозитарное обслуживание или за торговый терминал. Для небольшого депозита такие издержки слишком велики, поэтому выгоднее будет найти брокера, берущего комиссию с оборота.
- минимальный депозит. Порой брокерам не хочется связываться с большим объёмом маленьких счетов, и они могут прямо ограничить величину депозита. Но такие ограничения есть не у всех.
- список маржинальных бумаг. Не под все виды бумаг можно получить плечо, а значит не все бумаги можно шортить, то есть продавать без покрытия. Часто это несколько наиболее ликвидных и надёжных акций. У разных брокеров список таких бумаг может отличаться, так что надо узнать его заранее, если вы планируете шортить или играть с плечом.
- максимальное плечо. Оно может быть 1:2, 1:5 и даже 1:10.
- терминалы, предоставляемые брокерами. Есть много биржевых терминалов. Однако не все они обладают необходимыми вам функциями и не все одинаково надёжны и удобны.
- доступ к информационным лентам и аналитике. Список брокеров на ММВБ можно найти на сайте [Зарегистрироваться?] . Также поиск компании можно осуществлять исходя из терминала. Обычно на сайте разработчиков терминала имеется список брокерских компаний, которые предоставляют данный терминал.
Порой можно столкнуться с вопросом о «надёжности» брокера. Но этот критерий выбора вряд ли может являться определяющим, так как все компании в обязательном порядке имеют лицензию и деятельность всех компаний контролируется ФСФР с особой тщательностью. Помимо этого, брокер просто не в состоянии убежать с деньгами клиента, так как все средства находятся на бирже. Так что можно смело утверждать, что все брокерские компании имеют равную степень надёжности.
Также не показательными являются обороты компании на бирже. Часто качество услуг, которые предоставляет компания не коррелирует с числом клиентов.
3. Акции.
3.1. Акциями каких компаний лучше торговать?
Скрытый текст:
На торги выставляются акции сотен различных компаний, но не все они в равной степени популярны среди трейдеров. На популярность акции влияет её ликвидность, а она, в свою очередь, определяет величину торговых издержек на продаже и покупке.
Ликвидность определяет разницу между лучшей ценой на продажу и покупку, то есть величину спрэда. Если эта разница велика, то краткосрочная торговля будет обходиться дорого, вот почему малоликвидные акции подходят только для долгосрочного инвестирования. Помимо этого, если будет необходимость продать или купить значительный объём, то для малоликвидной акции это будет занимать определённое время, либо может привести к дополнительным потерям при проскальзывании. Так что если вы планируете достаточно активно торговать, то нужно будет ограничиться более-менее ликвидными акциями. Таким образом, чем активнее вы планируете торговать, тем более высокие требования надо проявить к ликвидности. К примеру, для внутридневной торговли нужно будет ограничиться голубыми фишками — самыми ликвидными акциями.
3.2. Что означают второй и третий эшелон и голубые фишки?
Скрытый текст:
Наиболее ликвидные акции, с максимальными оборотами торгов на фондовом рынке называются голубыми фишками. Менее ликвидные акции называются вторым эшелоном, а акции с совсем низким оборотом — третьим эшелоном. Чётких критериев нет, так что деление достаточно условное. К списку голубых фишек, на данный момент, относят акции: Газпром, Сургутнефтегаз, Норильский никель, РАО ЕЭС, Лукойл, Татнефть, Ростелеком, Сбербанк, Сибнефть.
3.3. При покупке акций, где они будут находиться?
Скрытый текст:
В настоящее время все акции находятся в электронном виде. Это означает, что все ваши права на выкупленные акции можно подтвердить только записью в базе данных депозитария. В бумажном виде акции не выдаются. Но, при острой необходимости, можно сделать выписку из депозитария, которая подтвердит, что вы на самом деле владеете акциями.
Подобным депозитарным обслуживанием обычно занимается та брокерская компания, которой вы пользуетесь, чтобы проводить торги. В режиме реального времени обновляются все записи о ваших акциях.
3.4. Смогу ли я получить дивиденды на акции?
Скрытый текст:
Да, конечно. На каком-то этапе торгов компания проводит отсечку (закрытие реестра), и таким образом фиксирует владельцев акций в данное время. По получившемуся списку выплачиваются дивиденды. Этот процесс может занять несколько месяцев. Данные деньги придут на ваш счёт у брокера.
Не стоит забывать, что во время отсечки цена акции падает на размер предполагаемых дивидендов. так как отсечка проводится в конце сессии, это будет означать гэп при следующем открытии.
Бывает, что закрытие реестра проводят задним числом, в таком случае состояние реестра фиксируют задним числом.
4. Заявки, терминал.
4.1. Как происходит продажа и покупка акций?
Скрытый текст:
Чтобы продать или купить акции трейдеру нужно с помощью биржевого терминала выставить на биржу свою заявку, в которой он должен указать название акций, количество лотов, а также желаемую цену продажи и покупки. Заявка поступает на биржу. Там она автоматически проверяется на наличие встречных заявок с заданной ценой, либо с лучшей ценой (к примеру, для покупки будут искать заявки на продажу с ценой, которая равна или меньше той, которая указана в вашей заявке). В случае нахождения такой встречной заявки совершается сделка. Если подходящих заявок нет, то она остаётся в базе данных пока не найдётся встречная либо пока сам трейдер не отменит её.
Во время торгов после открытия данных по какой-то акции можно увидеть неисполненные заявки на продажу (оффера) или на покупку (биды). Такая очередь заявок выглядит следующим образом: оффера располагается выше (то есть не нашлось тех, кто готов купить так дорого), биды располагаются ниже (то есть нет желающих продать настолько дёшево), а между ними есть промежуток (спрэд). На верхней границе спреда располагается самая лучшая заявка на продажу, а на нижней границе — лучшая заявка на покупку.
Кусочек очереди заявок (который называют «стакан») можно увидеть в биржевом терминале. К примеру, на ММВБ показывают состояние десяти ближайших расценок в каждую сторону.
В тот момент, когда на бирже появляется заявка на покупку акций по цене, которая выше лучшей цены на продажу, эта заявка удовлетворяется, «съедая» кусок офферов, соответствующий этому объёму. В случае поступления заявка на продаже по цене, которая меньше, чем лучшая цена покупки, то съедается верхняя часть бидов. В общем лучше один раз самому посмотреть в этот «стакан» и всё станет понятно.
Та цена, которая показывается в терминале в качестве текущей и является ценой последней сделки. Но она не означает, что вы можете продать или купить по этой цене. Продать вы можете по лучшему биду, а купить по лучшему офферу, а они не всегда совпадают с ценой последней сделки, особенно в том случае, если она была давно. Впрочем, для самых популярных акций спред небольшой, а сделки идут часто, поэтому все эти цены почти совпадают и смело можно ориентироваться на цену последней сделки. Но для акций малоликвидных ситуация может быть более разнообразной.
4.2. В чём отличие рыночной заявки от лимитированной?
Скрытый текст:
У рыночной заявки не указывается цена, и она удовлетворяется сразу же по тем ценам, которые есть на рынке, какими бы они ни были. Получается, что рыночная заявка на продажу удовлетворяется по лучшему биду, а на покупку — по лучшему офферу.
Лимитированная заявка представляет собой обычную заявку, в которой указана цена. Принцип её работы описан выше — при встречных заявках она удовлетворяется, а при отсутствии заявок она ставится в очередь.
4.3. Что представляет собой стоп-заявка?
Скрытый текст:
Такая заявка исполняется только в том случае, если цена доходит до цены «условия», которая указана в заявке. На продажу стоп-заявка исполняется в том случае, если цена упадёт до уровня, который указан в заявке. Такого рода заявка используется для закрытия позиций при падении цены ниже определённого уровня.
На покупку стоп-заявка исполняется в том случае, если цена вырастает выше того уровня, который указан в заявке. Эту заявку используют для ограничения убытков на шортовых позициях, либо для открытия позиций на росте цен.
5. Кредитное плечо, шорт, лонг.
5.1. Что такое кредитное плечо?
Скрытый текст:
Кредитным плечом (маржинальным кредитованием) называют кредит, предоставляемый брокером под залог вашего капитала. Такой кредит даётся автоматически, то есть не придётся прикладывать усилий, чтобы его получить. Зато вы сразу сможете пользоваться капиталом, который в несколько раз превышает ваши собственные средства. Размер плеча зависит от конкретного брокера. Бывают печи от 1:1,6 и до 1:5 (это означает, что на ваш один рубль дают четыре заёмных рубля, таким образом есть возможность купить в пять раз больше акций, чем на свои деньги).
При игре в шорт точно так же предоставляется кредитное плечо. К примеру, если плечо 1:5, то получается, что на один рубль ваших средств брокер может дать в виде акций четыре рубля. Так что купить акций с плечом можно в пять раз больше, чем на свои средства, а зашортить можно максимум на сумму, которая в четыре раза больше своих средств.
Но такой кредит брокер даёт не бесплатно. Плата взимается только за перенос плеча через ночь. В таком случае высчитывается плата по формуле N% годовых / 365 дней. Процент зависит от брокера и обычно составляет 16-20% годовых. А если успеть использовать плечо в течение дня, то платить не нужно.
5.2. Отчего у меня может быть отрицательное количество акций?
Скрытый текст:
От того, что вы находитесь в шорте по этим акциям.
5.3. Чем является шорт?
Скрытый текст:
Шортом называют продажу акций, при которой их у вас изначально нет, но они берутся в кредит у брокера (это называется маржинальным кредитованием). Получается, что вы продаёте эти акции так, как будто они у вас есть в наличии, а в результате выхолит отрицательное количество акций. Со временем вы откупаете акции назад, баланс выравнивается и становится нулевым, а акции возвращаются брокеру. Сколько акций взяли в кредит, столько и надо вернуть, на это не влияет её стоимость.
Таким образом, можно использовать не любые акции, а только те, которые брокер предоставил для маржинального кредитования. Часто для этого используют несколько более ликвидных и надёжных акций.
Так для чего же необходим шорт? Чтобы играть на понижение.
5.4. Как можно играть на понижение цены?
Скрытый текст:
В том случае, если вы предполагаете, что цена на акции будет падать, то вы можете продать их в шорт. К примеру, вы продали одну акцию по десять рублей. У вас остаётся десять рублей и одна акция за минусом. Потом цена падает до девяти рублей. Вы выкупаете акцию, она возвращается брокеру, а у вас остаётся один рубль прибыли.
5.5. Что такое лонг?
Скрытый текст:
Лонгом называют обычную покупку акций, чтобы играть на повышение цены. Получается, что шорт и лонг противоположные понятия. Если акции у вас в плюсе, то вы в лонге, а если в минусе, то в шорте. Эти термины исторически сложившиеся. Шорт (короткая позиция) означает игру на понижение, а лонг (длинная позиция) означает игру на повышение.
6. Стратегия торгов.
6.1. Сколько можно заработать на бирже?
Скрытый текст:
Точного ответа вам никто не даст. Все зависит от конкретного человека. Изменение цен на акции достаточно, чтобы увеличить счёт довольно быстро, а также, чтобы уйти в ноль. Ваши убытки или расходы являются следствием того способа действий на рынке, который вы выбрали, а также вашей торговой стратегии.
Но всё равно моно выделить некоторые факторы, которые прямо влияют на предполагаемый размер вашего дохода.
Первое — это размер капитала. Очевидно, что при одинаковом сценарии действий доход от 10000 долларов будет в десять раз больше, чем от 1000 долларов.
Второе — допустимые риски. При осторожной игре, не допуская просадок ниже, чем 10% прибыль будет своя. В случае, если вы идёте на риск, хотите держать убытки до 30% и свободно играете с плечом, то и прибыль будет гораздо выше.
Неплохие результаты даёт трёхкратное повышение средней годовой доходности над максимально приемлемой просадкой. Так что если вы допускаете убыток в 20% счёта, то средний результат в 60% в год станет совсем не плохим показателем.
6.2. Возможно ли иметь ежемесячную стабильную прибыль?
Скрытый текст:
Нет. Все манипуляции на бирже сопряжены с риском. Так что как бы хорошо вы ни играли от случайностей застраховаться невозможно. Также и рынок не всегда будет находиться именно в том состоянии, который подходит к вашей торговой стратегии.
Получается, что не стоит надеяться на стабильный доход от торговли на бирже. Порой придётся сидеть без прибыли, а может даже и в убытках.
6.3. Какие бывают стратегии игры на фондовой бирже?
Скрытый текст:
Заметьте, что хотя и написано множество книг про биржевую игру, но все равно не существует правильного способа заработка на бирже. Конечно, график у всех одинаковый, но прочитывает каждый его по-своему и каждый сам принимает решение. Но все же есть некоторые общие подходы.
Инвестиционная стратегия. Для начала нужно определить акции, которые склонны к росту. Это можно сделать с помощью оценок фундаментального анализа. Далее из этих акций формируется портфель с целью держать их у себя длительное время и собирать прибыль за счёт дивидендов и прироста в их курсовой стоимости. Этот портфель нужно пересматривать хотя бы раз в месяц.
Следование тренду. Эта стратегия состоит в том, чтобы использовать силу тренда. Нужно войти в такую позицию, когда тренд сформировался или ещё формируется, а выйти из неё, когда тренд ослабеет. Особенность такой стратегии в покупке растущих акций, а это бывает не всегда комфортно психологически. Но, в России следование тренду является наиболее доходной стратегией. Принцип такой игры: «Покупай дорого, чтобы продать ещё дороже».
Стратегия контр-трендовая. Обычно смысл игры на бирже воспринимают как — купи дешевле, продай дороже. В этом случае акции покупают во время из падения, чтобы впоследствии продать их, когда вырастет цена. Такой подход приведёт к успеху на затяжных боковиках, если цена часто разворачивается. Но на трендах подобная стратегия, скорее всего, приведёт к убыткам.
Паттерны (модели). Порой цена может рисовать похожие структуры. Если попытаться определить условия их возникновения, то впоследствии можно отыграть полученную модель движения.
Игра в новостях. При изменении новостного фона одной и компаний можно попытаться быстро среагировать на это.
6.4. Технический анализ — что это такое?
Скрытый текст:
Под этим названием спрятано множество приёмов и интерпретаций ценового график. Но главная идея анализа заключается в том, что сама цена является движущей силой цены, а также состояние ценового графика в настоящий момент по отношению к прошлым движениям. Иметь график перед глазами будет достаточно, чтобы сделать предположения о предстоящих движениях цен.
В арсенале средств для технического анализа находятся: разные индикаторы, которые позволяют из объёма и цены вытянуть разные дополнительные характеристики состояния рынка, а также способы определения тренда на графике, уровни сопротивления и поддержки.
6.5. Фундаментальный анализ, что это?
Скрытый текст:
Этот анализ, который проводят на основании финансовых данных компании, пытается вычислить справедливую стоимость акции.
1. Возможно ли заработать миллион на бирже всего за два месяца?
Скрытый текст:
Если вы миллиардер, то возможно. А вообще действия на бирже происходят следующим образом. Сама деятельность на фондовой бирже заключается в продаже и покупке акций разных компаний. Поэтому доход будет зависеть от тех денег, которые вы вложите в эти операции. К примеру, если вы купили акции по 10 рублей, а продали по 11 рублей, то ваш доход составит 10%. Так что будет большая разница вложите вы в покупку 100 рублей или 10 миллионов. Прибыль будет разная.
Поэтому доходность в процентном эквиваленте и является показателем прибыльности трейдера. Доход в 30% годовых можно считать хорошим показателем, при условии, что он сохраняется на протяжении нескольких лет. Если взять для сравнения процент в банке, то для долгосрочных вкладов он составляет примерно 15% годовых, но всё время снижается. Но, конечно, более амбициозные трейдеры ставят перед собой более высокие цели. Уже не является чудом прибыль в 50% и даже 100% годовых.
Но все эти цифры будут смешными для начинающего трейдера, когда он, впервые очутившись на бирже, увидит, что 10% можно сделать всего за пару часов, при условии удачного попадания под движение цены. Случаются особо хорошие дни торговли, когда некоторые трейдеры получали 10%, а то и 20% прибыли. Но важно помнить, что не все сделки бывают успешными, и далеко не все приносят доход. Наряду с большими доходами идёт и большой риск. Если рынок идёт в вашу сторону, то получаете большой доход. Если же рынок пойдёт против — то понесёте убытки, которые способны обнулить и се доходы. Обычно стабильный заработок на бирже складывается из небольших убытков и небольших прибылей.
2. Каким образом производится торговля акциями?
Скрытый текст:
Обсудим все, что касается биржи ММВБ. В России она является крупнейшей фондовой площадкой по продаже и покупке акций. Существуют и другие, но выгоднее будет торговать на ММВБ. На бирже низкая комиссия при высокой ликвидности рынка, так что эта площадка для торгов наиболее привлекательна.
Сама биржа является компьютеризированным центром, в который стекаются заявки на продажу и покупку от разных участников торгов. Соответствующие заявки сразу же удовлетворяются, а все остальные выстраиваются в очередь, пока не найдётся соответствие, либо пока трейдер не снимет её с торгов.
У физических лиц нет возможности напрямую посылать свои заявки на биржу. Но это можно сделать через организацию, которая даёт физ. лицам участвовать в торгах на бирже, то есть через брокера. Эта организация даёт трейдеру программу-терминал, чтобы работать на бирже, следить за своей бухгалтерией, а также снимать налог на прибыль. За такие услуги клиент платит брокеру комиссию, обычно это небольшая доля от личного оборота.
Сама игра на фондовой бирже не сложна. Чтобы программа биржевого терминала работала, необходимо подключение интернета. Далее нужно наблюдать изменение цен акций и выбирать наиболее подходящий момент для покупки. Через эту же программу посылается заявка. В ней нужно указать количество и цену акций. Если на бирже есть подходящая цена, то заявка сразу удовлетворяется, и трейдер становится обладателем акций. Записи о правах его собственности на эти акции хранятся в депозитарии брокера.
Со временем изменяется цена, и брокер может решить, что эти акции нужно продать. Через терминал заполняется заявка на продажу. При наличии подходящего соответствия акции сразу продаются. А разница, которая остаётся между покупкой и продажей акций и составляет прибыль трейдера. Также с этих денег биржа берет свою комиссию.
Так что, если вы хотите начать торговать на бирже, для начала нужно иметь договор с брокером и установить на свой ПК биржевой терминал. И всё! Можно приступать!
3. Как выбрать брокера.
Скрытый текст:
В этом вопросе важно учесть два критерия:
1) размер комиссии, которую нужно выплачивать брокеру. Помимо комиссии могут быть и другие платежи, это зависит от самого брокера. Так как обычно комиссия взимается с оборота трейдера, то её размер влияет на размер сделки (на транзакцию). Если комиссия маленькая, то можно играть короткие сделки и тем больше есть возможностей для увеличения своего дохода.
2) какой биржевой терминал предоставлен клиенту. Терминалы отличаются по надёжности соединения и по разнообразию сервисов. Конечно, все они дают возможность видеть текущие цены на все акции, ввести заявку на продажу или покупку, а также построить график котировок. Бывают брокеры, которые предлагают несколько терминалов на выбор клиента и дают возможность посмотреть возможности каждого из них.
Если место вашего проживания за пределами столицы, то вы можете подумать, что лучше выбрать брокера из своего города, а не из Москвы. Но часто местные брокеры ставят очень завышенные тарифы в сравнении с московскими. То, что брокер находится в другом городе, не может помешать вам общаться по телефону или производить обмен документами по почте или по факсу. Как правило, нет необходимости в личной встрече.
После установки терминала начинается самое главное — торговля. И появляются два серьёзных вопроса: когда продавать акции и когда их покупать. В том случае если брокер позволяет торговлю на понижение, то вопрос становится ещё сложнее: продавать или покупать, и что делать потом. Вот мысли некоторых трейдеров из новичков.
Сперва может сложиться впечатление, что опытные трейдеры могут знать о цене гораздо больше, чем вы. Но это не так. Не надо задавать вопросов типа « сколько будут стоить акции Мосэнерго к закрытию торгов?» Если кто-нибудь и ответит на такой вопрос, то это будет такой же новичок, как и вы. Почему же опытные трейдеры будут молчать при таком вопросе? А просто потому, что они понятия не имеют, сколько будут стоить эти акции к закрытию. И никто не может этого знать. И только новички среди трейдеров могут убедить себя в том, что они-то это знают.
Также может сложиться мнение, что есть определённый образец поведения на фондовом рынке, который является гарантом успеха. И, если следовать этому образцу, то каждая сделка будет прибыльной. Но это совсем не так. На движение цен на рынке влияет огромное количество факторов, поэтому предсказать его или ввести закономерность просто невозможно. Впрочем, это и не требуется.
Не надо добиваться, чтобы каждая сделка стала прибыльной. Важно усвоить, что целью трейдера является получение прибыли на довольно длительном промежутке времени (от нескольких месяцев). За такое время можно провести сотни сделок. И не нужно, чтобы все они обязательно были прибыльными. Просто нужно добиться того, чтобы сумма прибыльных сделок, превысила сумму убыточных. К примеру, есть успешные торговые стратегии, которые дают много небольших потерь, но в то же время крупные, хотя и редкие, прибыли, которые покрывают все убытки.
При игре на бирже очень важно контролировать убытки. Особенно это важно для начинающих трейдеров, потому что новые морально не готовы к потерям. При покупке акций трейдер начинает ждать прибыли, и если её нет, а позиции все падают, он может упорно отказываться закрывать эту убыточную сделку, которая съедает счёт. Поэтому лучше заранее хорошо продумать уровень цен, при котором сделка будет закрыта в случае убытков. А самым лучшим будет воспользоваться «стоп-заявкой», которая есть в терминале. Таким образом, эта позиция закроется автоматически, когда цена достигнет указанного вами уровня. Да, как бы это ни было тяжело, но убытки надо обрезать.
Важные объявления
29.08.2012, 13:59
TS 
+1 (+1/-0)
Похожие темы
